Отмена доллара в России в 2021

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Отмена доллара в России в 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Содержание

1. Власти решили полностью отказаться от долларов в ФНБ

2. Открыли обменник. Надо ли избавляться от доллара вслед за Минфином

3. Определена судьба доллара в России

4. Россия полностью отказывается от доллара в структуре ФНБ

5. Жесткое решение: Россия исключает доллар из ФНБ

6. Дефолт-2021: Станет ли «черным» нынешний сентябрь?

7. Фон национального благосостояния

Правительство по мнению экспертов стратегического анализа не планирует принимать серьезные меры по сокращению государственного долга, потому что есть один насущный вопрос – где брать деньги. Стоимость нефти снизилась, более того, упал объем её добычи. Все это усугубляется антикризисными мерами, а также расходами, которые финансируются государственным бюджетом на нормализации эпидемиологического состояния в стране.

Сегодня перед государством стоит выбор в том, чтоб экономить или наращивать государственный долг. И пока можно наблюдать последнее, при этом траты из Фонда национального благосостояния снижены до минимума, так что в такой ситуации задавать вопрос о том, когда отменят хождение доллара в России, вполне логично.

Власти решили полностью отказаться от долларов в ФНБ

Долги – это всегда проблемы. С одной стороны, страна получает деньги, но с другой – ей понадобится больше ресурсов, чтоб их потом вернуть. Причём чем больше долг, тем больше будет процент. Волей-неволей, но вспоминается ситуация 98-го года, когда произошёл дефолт, связанный именно с кризисом государственного долга. Сегодня, конечно, ситуация далеко не такая, но аналогию проводить можно.

Естественно, в подобной ситуации многие начинают бояться того, что же может произойти в будущем, и вопросы по поводу того, как сохранить свои накопления звучат чаще.

Дело в том, что многие предпочитают вкладывать денежные средства для их сбережения в валюту. Однако ситуация осложняется тем, что если раньше мысль о том, могут ли в России запретить доллар, даже не возникала, то сейчас теоретически стало возможным всё.

В стране сложилась подобная ситуация, которая разрешает практически любые сценарии развития событий. Естественно, возможный запрет доллара, это совсем не быстрое дело, так что пока можно вкладывать деньги в валюту или недвижимость, но принимать во внимание этот вопрос стоит.

Специалисты говорят, что 2021 год для национальной валюты будет относительно спокойным. Причём в первой половине года рубль может укрепляться. Однако нельзя отрицать того, что национальная валюта останется фундаментально недооцененной.

Подобную теорию выдвинул представитель Газпромбанка, и он же сказал, что средний годовой курс рубля на 2021 год будет варьировать где-то от 74 до 78 рублей за единицу доллара. Хотя по его словам фундаментальный курс должен держаться примерно на 70 рублях. Весь год национальная валюта будет под давлением, чему поспособствует низкий спрос на нефть.

16224

20810

20584

11353

Открыли обменник. Надо ли избавляться от доллара вслед за Минфином

21459

Фото 19859

Фото Видео 9042

Министр экономического развития Максим Решетников ожидает восстановления экономики РФ до докризисного уровня (IV квартала) в июне-июле. «Это на 2-3 месяца раньше, чем мы предполагали, поэтому восстановление идет действительно с видимым опережением», — сказал Решетников. Ранее аналогичную оценку дала Организация экономического сотрудничества и развития: Россия, Южная Корея и США, по прогнозу ОЭСР, превысят докризисный уровень ВВП на душу населения примерно через полтора года после начала пандемии, то есть по итогам II квартала 2021 года. Большинству стран Европы на это потребуется почти три года, Мексике и Южной Африке — от трех до пяти лет.

Первый зампред Банка России Сергей Швецов озвучил предложение регулятора допустить подростков с 12 лет к торговле ценными бумагами, чтобы они могли получать знания и опыт.

По словам представителя регулятора, мир сейчас становится быстрее, и подростки опережают взрослых с точки зрения цифровых технологий, поэтому нормально, что возраст для инвестирования будет снижаться. Тем более, что некоторые люди выходят на рынок не ради заработка, а ради получения знаний и опыта.

Еще одну авиакомпанию-лоукостер планирует создать минтранс, рассказал глава ведомства Виталий Савельев. Это перспективная модель, и все мировые тренды указывают на развитие лоукост-компаний, отметил он. В пример он привел авиакомпанию «Победа», которая даже в 2020 году сумела выйти в плюс. «Мы будем пытаться создать в Средней полосе (России. — Прим. ред.) еще один лоукостер, который поможет также мобильности населения и существенно удешевит перевозки», — сообщил Савельев.

В ближайшее время руководство страны примет окончательное решение о параметрах продления льготной ипотеки, этот вопрос еще обсуждается правительством, сказал министр финансов Антон Силуанов. В текущем виде программа (кредиты на новостройки по ставке не более 6,5%) истекает 1 июля, она сильно разогрела цены на жилье во многих регионах. «Про льготную ипотеку логика такая — мы не можем постоянно реализовывать антикризисные меры, льготная ипотека была антикризисной мерой», — подчеркнул он. Ранее сообщалось, что ставка по льготной ипотеке может после 1 июля вырасти либо на 0,5, либо на один процентный пункт, а лимиты по программе могут сократиться с нынешних 6-12 миллионов до трех миллионов рублей.

Цифровой рубль со временем заменит наличные деньги, через 10-20-30 лет наличные будут маргинальными, считает первый зампред Банка России Сергей Швецов. «Наверное, это (наличные. — Прим. ред.) — отходящая технология, которая обслуживает либо «серый» бизнес, либо когда нет альтернативы. Вот покрытие интернета развивается, гаджеты идут в народ, Россия одна из лидеров в этом направлении и поэтому есть технология, которая может позволит заменить наличные деньги цифровыми рублями», — сказал Швецов. Однако переходный период будет длительным: во-первых, «серая» экономика быстро никуда не денется, во-вторых, есть ментальные преграды. Как ранее сообщалось, Банк России планирует запустить цифровой рубль в 2022 году, он совместит в себе свойства наличных и безналичных (оплата онлайн и без интернета), кроме того, цифровой рубль можно будет «окрашивать» для ограничения нецелевого использования средств.

Россия снижает долю американского доллара в структуре Фонда национального благосостояния с 35 процентов до нуля. Это произойдет «в течение месяца». Доли евро и юаня в составе фонда будут увеличены до 40 и 30% соответственно, указали в Минфине. Кроме того, в структуру ФНБ впервые войдет золото. Ведомство объяснило решение «макроэкономическими и геополитическими тенденциями последних лет».

В этом году заявления российских властей о постепенном отказе от доллара в российской экономике звучали не раз. Россия последовательно уходит от зависимости от американской валюты, говорил в марте председатель Госдумы Вячеслав Володин. Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко также призывала снижать зависимость экономики «от какой-то одной валюты».

Определена судьба доллара в России

Россия начала резко сокращать вложения в американский госдолг еще весной 2018 года. Так, в апреле их уровень снизился с $96 млрд до $48,7 млрд, а в мае — до $14,9 млрд. В августе 2019 года Россия впервые с февраля увеличила вложения в американские государственные бумаги до $9,3 млрд. При этом за март 2020 года РФ более чем в три раза сократила объем вложений в американские государственные бумаги по сравнению с февралем: с $12,58 млрд до $3,85 млрд. Затем в апреле вновь был увеличен объем вложений до $6,85 млрд благодаря краткосрочным облигациям. В мае прошлого года Россия сократила объем вложений с $6,85 млрд до $5,39 млрд.

Согласно последним данным Минфина США, в 2021 году Россия сократила вложения в американские государственные ценные бумаги с $5,756 млрд в феврале до $3,976 млрд в марте.

Петербургский международный экономический форум, организованный Фондом Росконгресс, проходит со 2 по 5 июня. Тема форума в этом году: «Снова вместе. Экономика новой реальности». В рамках мероприятия также пройдут форумы МСП, «Здоровое общество», «Лекарственная безопасность» и специальная юношеская секция «ПМЭФ-Юниор». ПМЭФ-2021 проводится в очном формате с соблюдением всех мер эпидемиологической безопасности. ТАСС выступает информационным партнером и фотохост-агентством мероприятия.

июль

Лондон00:47
Париж01:47
Берлин01:47
Рим01:47
Токио08:47
Москва02:47
Нью-Йорк19:47
Пекин07:47
Рио-де-Жанейро20:47
Ванкувер16:47

Как полагают аналитики, опрошенные Банки.ру, ЦБ и Минфин избрали верную тактику, поскольку тренд на укрепление доллара сохранится и дальше. «Доллар в последнее время укрепляется к евро с учетом дифференциала ставок. Вероятно, эта тенденция продолжится, хотя против сильного роста доллара играют двойной дефицит — бюджета и торгового баланса, а также эксцентричность политики президента США Дональда Трампа», — говорит директор аналитического департамента БКС Сергей Суверов.

Президент УК «ФинЭкс Плюс» Евгений Ковалишин предполагает, что рост доли доллара в резервах ЦБ может отражать структуру предложения валют со стороны экспортеров, поскольку все основные экспортные товары России также котируются и рассчитываются в долларах. А вот доходность высоконадежных активов в евро, которые предпочитает использовать ЦБ, остается отрицательной, указывает он. «Увеличение объемов евро в резервах будет с точки зрения формальной бухгалтерии означать некомфортные планово-убыточные инвестиции», — поясняет финансист.

Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко также напоминает, что рост ключевой ставки в США делает вложения в долларовые инструменты все более привлекательными. «Государство, российские компании и банки занимают преимущественно в долларах на мировом рынке, и основа международной торговли также идет в долларах. Поэтому держать высокую долю евро в резервах, на мой взгляд, нет резона», — указывает он.

Кроме того, отмечают эксперты, для защиты от санкционных рисков ЦБ увеличивает вложения в золото. За несколько лет они выросли примерно в два раза. По данным регулятора, за 2017 год доля золота в резервах увеличилась с 15,2% до 17,3%. «Котировки золота стабильны: с начала года оно торгуется в диапазоне 1 320—1 350 долларов за тройскую унцию. Вероятно, ЦБ РФ продолжит увеличивать долю золота в резервах — это общая тенденция мировых центробанков, у золота есть потенциал для роста. Кроме того, это шаг в сторону снижения зависимости от доллара», — комментирует Ткачук.

С учетом ожиданий, что американская валюта продолжит укрепляться, а рубль и евро могут ослабеть еще больше (большинство аналитиков не ждут, что доллар опустится ниже 60—62 рублей даже при растущей цене на нефть), частным инвесторам стоит придерживаться похожей тактики. «Накопления в долларах могут принести больше дохода даже от размещения на депозитах, поскольку ставка ФРС уже существенно выше нуля. В ЕЦБ сохраняют отрицательную депозитную ставку, поэтому хранение евро на депозитах приносит схожую доходность с хранением евро под матрацем», — рассуждает Андрей Кочетков. Впрочем, по его словам, часть средств все же стоит держать в европейской валюте. Также он предлагает включать в портфель валют и китайский юань. «При росте общей суммы накоплений должно расти и разнообразие инструментов. Тогда любые валютные колебания не будут существенно отражаться на общем балансе личных накоплений», — поясняет аналитик.

Наталия Шилова из Бинбанка напоминает, что копить, например, для оплаты учебы детей за границей или поездок в Европу лучше в той валюте, в которой планируются траты. «Если это долгосрочные накопления, лучше иметь и доллары, и евро примерно в равной пропорции. С одной стороны, ставки в долларовых активах сейчас выше (и по депозитам, и по ценным бумагам), соответственно, процентные доходы по долларам будут выше. С другой стороны, мы считаем, что в ближайший год евро к доллару будет укрепляться, что будет способствовать положительной переоценке активов в евро», — поясняет она.

Накопления в долларах могут принести больше дохода даже от размещения на депозитах, поскольку ставка ФРС уже существенно выше нуля.

Что может предпринять государство для снижения зависимости от американской денежно-кредитной политики и санкций? Ведь мировая финансовая система целиком выстроена на двух валютах — долларе и евро. «Можно попробовать полностью отказаться от доллара в расчетах, но влияние курса останется: в современной экономике с тесными экономическими связями между странами сложно полностью уйти от зависимости от валюты самой крупной страны», — говорит директор по инвестициям General Invest Денис Горев.

Скорее всего, именно по такому пути и пойдут российские власти: будут постепенно сокращать расчеты в американской валюте. Но только этого мало. «Нужно развивать производства внутри страны, чтобы у производителей и граждан была альтернатива импортным товарам, тогда отпадет потребность в покупке западных технологий», — считает Анна Кокорева. Кроме того, по ее словам, государство должно стимулировать граждан вкладывать деньги в ОФЗ. «Это тоже часть политики дедолларизации. Сегодня четверть населения хранит сбережения в валюте», — напоминает она.

Также к увеличению веса рубля в корзине мировых валют может привести рост российского производства и появление новых технологий, рассуждают аналитики. Ведь в этом случае страна сможет диктовать покупателям свои условия, в том числе и в выборе валюты расчета. «В идеале экономика страны должна покрывать большую часть своих потребностей в товарах и услугах, а импорт может покрывать секторы товаров роскоши или иные отсутствующие технологии», — рассуждает Кочетков. По его словам, когда российский рынок будет достаточно емким, а экспорт — жизненно необходимым, рубль сможет легко завоевать статус резервной валюты и полностью освободиться от доллара. «В этом случае рубль станет свободно конвертируемым, а также важным инструментом кредитования других стран», — говорит он.

Можно попробовать полностью отказаться от доллара в расчетах, но влияние курса останется: в современной экономике с тесными экономическими связями между странами сложно полностью уйти от зависимости от валюты самой крупной страны.

Но это в теории. А пока слова президента о том, что России нужно «отвязаться» доллара, многие воспринимают как намек на возможное ужесточение валютного регулирования. Событие, которого многие финансисты давно ждут. Точнее всех страх рынка выразил известный экономист, заведующий отделом международных рынков капитала НИИ мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин, написавший на своей странице в Facebook, что доллар может стать для россиян «валютой врага» и попасть под запрет. «Мы традиционно — один из крупнейших в мире держателей наличного доллара. Более 60% 100-долларовых купюр находится за пределами США. В России — десятки миллиардов наличных долларов. Банковские счета в долларах могут предложить перевести в евро или в рубли», — предположил он.

Аналитики пока не рассматривают подобный сценарий. «Это абсолютно нереально. Запретив расчеты в валюте, мы только сами себя ударим по рукам: более половины нашего экспорта — это нефть, половина доходов бюджета — нефтяные. Покупатели — это внешние торговые партнеры, покупать нефть за рубли никто не будет, пока есть другие поставщики, которые хотят продавать за доллары», — поясняет Наталия Шилова. Кроме того, по ее словам, Россия покупает много товаров за рубежом, а контрагенты, которые продают нам машины и оборудование, хотят получать взамен доллары, а не рубли. Поэтому, по словам аналитика, нам, например, придется забыть о мобильных телефонах (мы их не производим), автомобилях (даже для внутренней сборки используются импортные компоненты) и иностранном сырье. «В целом это будет сильный удар по нашей внешней торговле, который, вероятно, приведет к сокращению экономики», — заключает она.

С другой стороны, доллар действительно лихорадит после пандемии коронавируса. Но экономика России или колебания стоимости рубля тут вообще ни при чем.

Индекс доллара (отношение курса доллара к курсам валют стран-партнеров по торговле Соединенных Штатов) с января по март 2021 года поднялся с 89,5 до 93,3 пункта, а затем, к концу мая, снова упал ниже 90 пунктов. Кстати, вот пара примечательных заголовков по этому поводу: «Зачем Америка „топит“ доллар» и «Доллар идет на дно».

Вернемся к рублю. От изменения индекса доллара российской валюте ни горячо ни холодно. Но многие привыкли, что рубль демонстрирует прямую связь с колебаниями нефтяных котировок. До последнего времени это действительно было так. Но сейчас картина несколько иная.

С начала 2021 года марка Brent подорожала с $ 51 до почти $ 70 за баррель. Стоимость рубля к доллару при этом не показала прямую зависимость от нефтяных котировок. В конце мая рубль немного укрепился к доллару даже на фоне падения нефтяных котировок.

Похоже, что цена рубля отвязывается от цены бочки черного золота. И, судя по графикам с курсами валют, на рубль сильное влияние оказывает геополитический фактор. Анонсирование новых санкций против РФ ведет к укреплению доллара относительно российской валюты, а их фактическое введение — напротив, к росту курса рубля, поскольку они оказываются не очень жесткими, а влияние очередных рестрикций — весьма ограниченным. Рынок как бы выдыхает с облегчением. Геополитический фактор — вещь очень неопределенная, что делает прогнозирование курса рубля к доллару еще сложнее.

Рассуждая о курсе доллара к рублю и возможном крахе американской валюты, стоит помнить о следующем.

Во-первых, на долгом промежутке времени российская валюта всегда слабеет. До августа 1998 года за доллар давали 5−6 руб. После — уже 25−30 руб. Кризис 2008 года поднял американскую валюту до уровня 30−35 руб. Затем, с 2014-го, когда ЦБ демонтировал валютный коридор и отказался от регулярных интервенций, доллар оторвался от 35 руб. и колебался в диапазоне 50−75 руб. В последние годы американская валюта стоила 55−77 руб.

Во-вторых, даже официальные прогнозы Минэкономразвития ставят на доллар выше 70 руб. Так, ведомство ожидает, что в среднем в 2021 году американская валюта будет стоить 73,3 руб., в 2022-м — 71,8 руб. В среднесрочной перспективе курс ожидается на уровне 72−74 руб. за доллар, пишет Минэкономразвития.

В МИД сделали заявление о том, что Россия обязана сократить использование доллара до минимума из-за того, что США угрожают ей новыми санкциями. Соответственно, вопросы по поводу того, может ли быть запрет доллара, уже не являются обычными.

Российской Федерации необходимо приложить все усилия для того, чтобы отгородиться от финансовой системы Америки. Понадобится уменьшение роли американской валюты в любых финансовых операциях, то есть нужно переходить на рубль, и в том числе использовать национальную валюту при произведении внешнеэкономических сделок. Подобные манипуляции позволят избавиться от политических рисков, но о полном запрете речь не идёт.

Если говорить о статистике, то с 2017 года доля расчётов в американских долларах снизилась на 5 %, и, соответственно, на такое же количество процентов она выросла. Однако этого мало и вопрос о том, когда отменят хождение доллара в России, то и дело возникает.

Фонд национального благосостояния меняет структуру хранения денежных средств. Теперь 15 % будут размещены в китайских юанях, ещё пять отводится на японские йены, а доля доллара сокращается до 35 %. Ведомство дает объяснения по поводу того, что использование крупнейших азиатских валют поможет диверсификации инвестиционных рисков и увеличит доходность фондов.

Россия полностью отказывается от доллара в структуре ФНБ

В 2021-м году начался мощный рост нефти. Одна из самых популярных марок данного продукта подорожала на 34 %. Такой рост объясняется слишком холодной погодой, потому что снег в 2021-м году выпал даже в Техасе, и теперь сегодня ожидается рост показателей до 100 долларов за баррель. Естественно, на фоне такого прогноза то и дело возникает информация по поводу того, возможен ли запрет доллара в России в 2021 году.

Однако нужно сказать, что нефтяные котировки не слишком повлияют на стабильность валютного курса рубля, потому что действует бюджетное правило, которое ограничивает трату доходов от нефти выше планки от сечения. На 2021 года эта планка составляет 43 доллара за баррель.

Россиянам недавно рассказали о том, как опасно хранить свои сбережения в американской валюте. Об этом сделал заявление директор инвестиционной компании БКС. Если верить его словам, то Джо Байден имеет право ввести запрет на те операции, которые российские банки сегодня проходят в американской валюте.

Также может быть произведена блокировка корреспондентских счетов, то есть расчётные счета россиян могут быть заморожены, и когда их получится разморозить сказать сложно. Вероятность развития именно такого события максимально низкая, но она существует, тем более сегодня долларовые инструменты показывают очень низкую доходность.

Алексей Кудрин, который является главой Счётной палаты, также советуют хранить сбережения не в одной валюте, то есть не в долларах, а распределить её между разными активами. Лучше всего диверсифицировать свою валютную корзину, оставить часть в рублях, а ещё часть в другой валюте.

Небольшие сбережения лучше хранить в национальных деньгах, тогда о том, что доллар запретят, переживать не придется, но точный прогноз о том, ждет ли для россиян полный запрет доллара, отсутствует.

Как вы уже наверное догадались, при таких вводных дать какие-то гарантии невозможно. Основные факторы, влияющие на курс доллара по отношению к рублю, — геополитические, а их прогнозировать на такой длительный период дело неблагодарное. В любой момент может случиться разворот в противоположную сторону.

«Есть проверенный временем способ снижать свои валютные риски без гадания на кофейной гуще. Достаточно привести валютную структуру своих сбережений в примерное соответствие со среднесрочной валютной структурой своих расходов — и о курсе валют можно более не думать: сколько на одной чаше весов убудет, столько на другой прирастет. Просто прикиньте, какой примерно процент ваших расходов в следующие 3-5 лет будет так или иначе зависеть от импорта (включая отдых), и выделите в своих сбережениях примерно такой процент на валютные активы», — поделился своим мнением на этот счет с Финтолком начальник доверительного управления ИФК «Солид» Михаил Королюк.

Эксперты сходятся в одном: резкого изменения курса в любую сторону к концу года, скорее всего, не будет. Если рубль и начнет вновь дешеветь, то процесс этот будет плавным. А значит, быстро заработать на курсовой разнице не получится. Но это совсем не повод хранить свои сбережения исключительно в рублях.

По оценкам Александра Бахтина, в случае сохранения позитивной динамики мировых рынков, и прежде всего нефтяного, доллар может в следующем году опуститься до 70 рублей, а евро — примерно до 85 рублей. Средний курс рубля к доллару в 2021-м при этом составит около 73 рублей, к евро — 87–90.

По мнению Марка Гойхмана, негативные факторы для рубля всё же пересилят позитивные. При этом рынок будет очень нестабильным, а колебания курсов валют — ощутимыми. Аналитик считает, что доллар будет находиться в диапазоне 71–78 рублей, а евро — 85–92.

— Учитывая, что мир вошёл в серьёзную рецессию, а до конца пандемии пока далеко, стоит ожидать дальнейшего ослабления рубля. Усиление санкционного давления со стороны США практически гарантировано, а нефтяные цены не поднимутся выше уровня 50–55 долларов за баррель. Вероятнее всего, что рубль закрепится на текущих уровнях. Правда, с тенденцией к снижению до 80 рублей за доллар и 93–94 рублей за евро, — прогнозирует Артём Деев.

Жесткое решение: Россия исключает доллар из ФНБ

Фото 27542

19289

Кирилл Русаков

Фото Видео 36443

Фото 34733

В 2021 году противостояние России и Запада не только не ослабеет, но, скорее всего, усилится. «Дело Навального», судя по всему, окончательно отравило отношения России и Европы, а приход к власти в США демократов также не сулит Кремлю ничего хорошего. Источник в новой американской администрации уже заявил, что проект «Северный поток-2» никогда не будет завершен, а российский газ по этому трубопроводу в Европу не поступит. И, судя по всему, это только начало.

В перспективе американские санкции, многие из которых ждут лишь подписи президента, могут ограничить доступ на мировые рынки российским госбанкам, отключить нашу страну от системы международных платежей SWIFT, ввести запрет на операции с российскими долговыми бумагами, запретить участие международному бизнесу в российских энергетических проектах. Не факт, что все эти угрозы воплотятся в жизнь, однако они вполне реальны.

Отключение от SWIFT может стать неприятным, но не критическим. Ведь значительную часть денежных операций российские банки проводят через корреспондентские счета ЦБ. А о «бане» российского центробанка речи все же пока не идет.

Тем не менее, в таком случае международные расчеты будут осуществляться медленнее, а ряд участников рынка будет вынужден искать не пораженных санкциям посредников. А обычные граждане, чьи карты Visa и Mastercard были эмитированы попавшими под ограничения банками, могут столкнуться с проблемами при платежах за рубежом.

При этом у Вашингтона в колоде существует другой санкционный козырь, способный нанести России гораздо больший урон: это ограничения в отношении государственного долга. Если они вступят в силу, то американские финансисты (да и европейские тоже) не смогут вкладывать деньги в российские облигации федерального займа и еврооблигации. Это окажется ударом для отечественного фондового рынка и финансовой системы.

Самый жесткий сценарий – это эмбарго на поставки российских углеводородов на российские рынки. И судя по тому, что российские чиновники об этом говорят вслух, такой вариант рассматривается. Впрочем, как заявляют в Москве, такое решение приведет к быстрому разрушению мирового рынка энергоносителей, и вряд ли это будет выгодно даже самой «русофобской» администрации США.

Санкционная риторика США и динамика цен на нефть определят движение курса рубля в 2021 году Баррель Urals уже стоит более 50 долларов, и вполне вероятно, что позитивные тенденции на рынке могут сохраниться. ОПЕК+ пока готовы восстанавливать поставки на рынок очень неспешно. А это придает аналитикам уверенности в том, что резкого всплеска предложения не будет. И это может стать гарантией того, что в случае прекращения пандемии к середине 2021 года подъем мировой экономики придаст нефтяным ценам новый импульс для роста.

В 2020 году рубль пережил две девальвации, которые сделали его одной из самых слабых валют года. Однако в будущем году российская валюта может показать некоторую силу. Для этого нужны условия – отсутствие жестких санкций со стороны Запада и позитивный настрой рынка нефти. Ну и, конечно, важно, чтобы не прилетел какой-то новый «черный лебедь», подобный пандемии ковида в 2020 году.

Конечно, к отметке 60 рублей за доллар, которую мы видели в начале 2020 года, валютному курсу путь, скорее всего, закрыт. Но уровни 68-70 мы можем вполне увидеть. В любом случае, в перспективе российские власти будут придерживаться политики слабого рубля. И в этой связи значительного роста российской национальной валюты ждать не стоит.

11 января 2021, 17:55

Издевательства над детьми, конфликт в аквапарке, тревожный курс валют и еще 9 новостей за каникулы
2 июля 2020, 08:00

Курс на банкротства: эксперты — о том, когда ждать обвал рубля и что ждёт российскую экономику
22 апреля 2020, 07:00

Самое страшное ещё впереди. Или нет? Эксперты — о том, что ждёт экономику после коронавирусного кризиса
9 марта 2020, 12:15

Чёрный понедельник превратился в чёрный вторник: евро продают уже по 90 рублей
26 марта 2019, 07:00

«Более выгодного курса уже не будет». Эксперты — о курсе доллара и евро в апреле

Руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК «Финам» Владимир Цыбенко считает, что при реализации базового сценария отступления пандемии и снятия ограничений мы увидим восстановление мировой экономики, рост спроса на нефть и другие ресурсы. Развивающиеся рынки должны получить новых инвесторов, к которым вернётся аппетит к риску. Россия в этом смысле — одна из наиболее перспективных стран, так как с экономической точки зрения мы прошли пандемию относительно безболезненно.

Базовый прогноз на курс рубля в 2021 году — 65–70 ₽ за доллар. Но новая администрация США и их более жёсткая риторика по отношению к России могут внести коррективы в этот прогноз.

В 2020 году российская экономика погрузилась в серьезный кризис, последствия которого будут напоминать о себе еще долго. Настоящим шоком для большинства граждан стал курс доллара, который стремительно взлетел и практически вплотную приблизился к своему историческому максимуму.

И конечно, такая тенденция самым негативным образом сказывается на российской валюте, которая постепенно слабеет. В итоге уже с начала года уровень жизни россиян существенно снизился: зарплаты остались на месте или стали ниже, а вот стоимость продуктов и услуг ЖКХ, напротив, повысилась.

ведущие американские банки предсказывают взлет нефти до 60 долларов, Goldman Sachs — даже до 65. При этом зимой потребление сократится на три миллиона баррелей в сутки, что лишь частично компенсируется спросом на отопление и закупками Китая, пока лучше всех справляющегося с коронавирусом.

«Но зимние проблемы — лишь небольшое препятствие на пути нефтяного рынка к нормализации, как и вторая волна COVID-19», — пишут аналитики банка в обзоре.

Bank of America (BofA) прогнозирует рост Brent до 60 долларов к концу первого полугодия. Эксперты ждут отмены ограничений на передвижение из-за массовой вакцинации на Западе.

Спрос на топливо, обеспечивающий более половины мирового потребления нефти, создаст дефицит в 1,6 миллиона баррелей в сутки, полагают в BofA. Откроются коммерческие хранилища, накопившие излишки на миллиард баррелей. Средняя цена нефти за год составит 50 долларов, говорится в обзоре банка. Однако не стоит забывать, что один из ключевых рисков — снятие санкций с Ирана, вероятное при Байдене, и быстрое возвращение иранских баррелей на мировой рынок.

Андрей Кадулин из банка «Санкт-Петербург» отметил, что в среду некоторые рисковые активы умеренно корректировались. Это, в том числе, касалось валют ЕМ, которые немного потеряли к доллару.

Эксперт считает, что в настоящее время риск давит ситуация в США, где демократы вчера пытались объявить импичмент действующему главе Белого дома Дональду Трампу.

«Политическая напряженность в США может стать источником негатива для валютных площадок, хотя говорить о том, что это как-то серьезно скажется на движениях в парах всё-таки не приходится», — уверен Кадулин.

При этом на перспективы рубля эксперт смотрит с некоторой осторожностью. С одной стороны, по его мнению, курс поддержит налоговый период, что увеличит спрос на рубли. С другой же стороны, негативным фактором для рубля будет переход российского Минфина от продажи валюты к её покупке.

«Это будет нивелировать эффект от роста мировых цен на «чёрное золото». В этой связи мы полагаем, что потенциал укрепления нацвалюты в ближайшее время ограничен», — резюмировал эксперт.

Дмитрий Бабин из БКС «Мир инвестиций» напомнил, что на старте вчерашней сессии рубль укрепился на позитивном внешнем фоне, однако вскоре этот фон стал быстро ухудшаться, вызвав ослабление российской валюты.

«Утром глобальные рынки и мировые цены на «чёрное золото» стремительно росли. Но затем перешли к нисходящей динамике. Кроме того, инвесторы по-прежнему обеспокоены ростом заболевших COVID-19 в США и странах Европы. К этому добавились новости о вспышках коронавируса в Азии, в том числе Японии и КНР. Ранее считалось, что эти страны успешно противостоят пандемии и окончательно решили эту проблему, но выясняется, что это не так», — заявил Бабин, предположив, что это может сказаться на курсовой динамике в конце этой недели.

Артём Тузов из ИК «Универ Капитал» считает, что в краткосрочной перспективе рубль будет торговаться в диапазоне 74,00-75,00 в паре с долларом и на уровне 90,00-91,00 в паре с евро.

Между тем, в финансовом конгломерате США Bank of America прогнозируют мощное укрепление рубля в 2021 году. По их мнению, к концу следующего года наша валюта будет находиться на уровне 68,00 руб. к доллару. В среднем же в наступившем году курс нацвалюты составит 70,00 руб.

Как напомнил экономист этого банка по России Владимир Осаковский, в 2020 году в стоимости национальной валюты, а также в других отечественных активах содержалась премия за геополитический риск.

«Есть она и сейчас. А наш прогноз укрепления рубля как раз предполагает, что это премия будет сокращаться в 2021 году», — подчеркнул он.

Кроме того, Осаковский убеждён, что глобальные игроки оценивают политические изменения, которые сейчас происходят в США, в позитивном ключе.

«Это уже позволило российской валюте отскочить от предвыборных минимумов. Основную роль здесь сыграли глобальные EM-тренды. Мы видим, что у рубля имеются ещё определённые внутрироссийские драйверы для роста. Поэтому на фоне стабилизации неполитических рисков мы ожидаем, что рубль будет расти. Наш прогноз на конец года такой: пару доллар-рубль мы ждём возле 68,00 руб., а в среднем за год рубль будет стоить около 70,00 за доллар», — резюмировал эксперт Bank of America.

— Предыдущий год для экономики был очень тяжелым. У нас была целая серия шоков — внешних и внутренних. Началось все с того, что мы вступили в нефтяной конфликт с Россией и фактически были лишены большей части поставок нефти. Это очень негативно отразилось на нашем экспорте. Затем пришел коронавирус. Ну а следующим шоком было политическое противостояние, которое продолжается до сих пор. Возможно, оно имело не такой острый эффект на нашу экономику, но, боюсь, долгосрочный. Учитывая весь поток шоков, наша экономика справилась неплохо.

Падение ВВП, скорее всего, будет менее 1% за год. Но это произошло за счет некоторых негативных моментов.

Самый серьезный — это решение нашего правительства не вводить карантин и пожертвовать жизнями для того, чтобы не жертвовать экономикой.

— Все прогнозные показатели по итогам 2020 года провалены, в том числе и инфляция, которая собиралась быть на уровне не более 5,5%. Это один из тех параметров, которые находятся в прямой зависимости от действий Нацбанка. Сократились ВВП, товарооборот, экспорт и импорт товаров. Это происходило как на фоне замедления мировой экономики и кризиса, связанного с пандемией коронавируса, так и по абсолютно субъективным причинам, связанным с политикой.

По поводу нефти было абсолютно очевидно, что у Беларуси нет других вариантов поставки дешевой нефти, кроме как из России. Здесь нужно было пытаться договариваться, а не устраивать торговую войну на ровном месте.

Второй важный момент — это отсутствие локдауна в Беларуси. Белорусские предприятия продолжили выпуск товаров в тот период, когда спрос на товары в мире упал. В результате выросли складские запасы. По сути, живые деньги были превращены в мертвый груз на складах белорусских предприятий. С одной стороны, это повлияло на то, что экономика не заработала денег, с другой — финансовые показатели как банковской сферы, так и предприятий значительно ухудшились.

Дальше на все на это наложились политический кризис и кризис доверия к монетарной политике, которые сопровождались массовым оттоков вкладов из банков и ожиданием девальвации. Это влечет за собой потерю доверия как на международных рынках, так и со стороны западных рынков, а также невозможность рефинансирования госдолга на Западе и усиление зависимости от Российской Федерации. То есть все те действия в экономической сфере, которые были предприняты в 2020 году (если мы говорим о действиях, связанных с высшим должностным лицом в нашей стране), были абсолютно провальные. На этом фоне Нацбанк пытался не допустить резкого финансового обвала банковской системы. Частично это удалось, но ценой снижения ликвидности и эффективности банковской сферы.

Мы наблюдаем архаизацию государства и откат в те самые девяностые, из которых мы вроде как, по мнению политической власти, должны были выйти. Повышение налогов будет сопровождаться тем, что все больше бизнесов будет уходить в тень и платить меньше налогов. Это абсолютно понятно, потому что уровень налогов в Беларуси высокий. Если брать соотношение собираемых налогов к ВВП, он близок к самым высоким показателям в мире — к примеру, как в Швеции.

Согласно прогнозам экспертов, дефолта в России ждать не стоит. Это практически однозначное мнение. Профессор экономики Геннадий Алпатов утверждает, что правительство не будет отказываться платить по своим обязательствам, ведь:

На протяжении последних лет РФ активно сокращала внешний долг.
Была создана финансовая подушка безопасности. и правительство не спешит тратить резерв на помощь населению.
Нет системы ГКО, как при Ельцине. Соответственно. нет и государственной финансовой пирамиды.

Дефолт-2021: Станет ли «черным» нынешний сентябрь?

Микрозайм
Потребительский кредит
Кредитные карты
Кредит для бизнеса
Ипотека
Вклады
Автокредит
Товарные кредиты
Кредит Webmoney

Серьёзные эксперты не особенно любят называть точные цифры в своих прогнозах. Они предпочитают обозначить общие тренды, драйверы роста и факторы риска. Достоверно предсказать динамику курса на длительный период попросту невозможно в силу вполне понятных причин.

Тем не менее, некоторые конкретные прогнозы по курсу доллара к рублю на 2021 год существуют.

Инвестиционная компания “Ренессанс Капитал” 20 ноября 2020 года дала прогноз по курсу доллара на конец 2021 год – 75,20 руб. “РБК Инвестиции” оценивают надёжность этого прогноза в 46%.

“БКС Мир Инвестиций” 14 декабря 2020 года дало прогноз по доллару на конец 2021 года – 77,10 руб. Надёжность прогноза по методике РБК – 47%.

Ещё два прогноза, уже от американских аналитиков, ограничиваются весной 2021 года. При этом они отличаются довольно ощутимо. Morgan Stanley прогнозирует курс в 65,00 руб. за доллар к концу марта наступающего года. Прогноз Bank of America на тот же период – 71,00 руб.

Характерно, что из большинства этих прогнозов никакого усиления рубля в 2021 году не видно. Только эксперты Morgan Stanley и Bank of America уверены в продолжении сегодняшней динамики на быстрое восстановление курса рубля. А вот отечественные прогнозы куда менее оптимистичны.

Заглавное изображение: Getty Images

Несмотря на то, что отказ от американской валюты – это вынужденная мера, для экономической ситуации РФ имеется своя польза.

Доктор экономических наук Михаил Делягин, являющийся руководителем Института проблем глобализации, уверяет, что доллар – это высокотоксичный политический инструмент. При этом в планах США – запрет на проведение сделок на собственном рынке РФ.

Так как долларовые расчеты осуществляются преимущественно через финансовые институты США, то в силах этой страны запретить и другим государствам контактировать с РФ. Что приведет к существенному ухудшению экономической ситуации.

Уменьшение долларовых расчетов позволит России понизить уязвимость в ситуации с введением новых санкций от Вашингтона. Также РФ получает возможность налаживания двухсторонних связей с другими государствами без использования «зеленых бумажек».

М. Делягин также полагает, что не все страны, являющиеся внешнеторговыми партнерами РФ, согласятся отказаться от американской валюты. Даже от Китая, который заинтересован в продвижении национальной валюты, можно ожидать подвоха.

Неполная замена американской валюты в расчетах со странами, с которыми сотрудничает Российская Федерация продолжительное время, допускается только при наличии хорошо сбалансированного сальдо торгового баланса. Это разница между расходами и поступлениями по внешнеторговому обороту. По информации на этот месяц, такой показатель составил практически 130 млрд долларов. Если сравнивать с прошлым годом, то отмечается рост на 60%.

Бизнесу, который решится отказаться от доллара, а при зарубежных сделках будет использовать другие валюты, государство гарантирует отмену обязательств по возврату экспортной выручки. Что же это значит?

Между тем, от американской валюты готова отказаться не только РФ, но и сами Соединенные Штаты Америки. По мнению многих экспертов, Президент США может попытаться избавиться от проблемы существенного внешнего долга страны за счет внедрения единой валюты для Канады, Мексики и США.

Однако валюту «для своих» будут менять по курсу 1 к 1, а для других стран – Турции, России, Ирана, Китая и пр. – по курсу 1 к 10, если не больше. И в такой ситуации РФ однозначно окажется пострадавшей стороной.

Причем пострадает не только страна в целом, но и каждый россиянин в отдельности, кто прячет валюту дому либо держит деньги на пластиковой карте, на банковском счете.

Фон национального благосостояния

Санкции и контрсанкции запрещают внешнюю торговлю, инвестиции, кредитование, что существенно снижает приток иностранной валюты в Россию, соответственно, стоимость этой валюты растет, а курс рубля — падает.

До настоящего момента ослабления санкций, способного изменить эту тенденцию, не было, наоборот, санкции с 2014 года только усиливаются. Сейчас к власти в США, пришел новый президент Байден. И он сам, и представители его команды в предвыборный период не раз высказывались об ужесточении санкций в отношении России. Выполнит ли он свои предвыборные обещания — покажет время.

Со своей стороны, Россия не меняет свою политику и продолжает совершать действия, провоцирующие принятие новых санкций. Одна только ситуация с Навальным чего стоит. Впереди выборы в Госдуму (о них я еще напишу отдельно), и это усиливает вероятность каких-то новых событий, способных повлечь за собой новые санкции.

Таким образом, ослабления санкций в 2021 году ожидать не стоит, вот ужесточение — более вероятно. Все это негативно скажется на российской экономике и курсе рубля.

Все экономические показатели России в 2020 году существенно ухудшились. Это падение ВВП около 4%, официальная инфляция около 5%, официальная безработица около 6%. Точные показатели будут опубликованы уже скоро, но уже известно, что по всем показателям есть сильная негативная динамика. Естественно, на это негативно реагирует и курс рубля.

Отдельно стоит отметить усиление оттока капитала, снижение показателей платежного и торгового баланса. Ведь это напрямую влияет на ослабление притока и усиление оттока валюты из страны, что повышает ее стоимость.

По нынешним прогнозам в 2021 году макроэкономические показатели России несколько улучшатся. Но это в том случае, если наметится позитивная динамика в преодолении пандемии. На мой взгляд, говорить об этом еще рано.

В любом случае, сильного экономического роста ожидать точно не стоит. А прогнозировать развитие экономики на год вперед в нынешней ситуации очень сложно.

Давая прогноз курса доллара в России на 2021 год, важно учитывать и мировые тенденции к изменению курса доллара. В последние месяцы наметилась тенденция к ослаблению курса доллара в мире. Это связано с тем, что инвесторы, в ожидании восстановления экономики после кризиса из-за выхода на рынок вакцин, начинают обратно вкладывать капиталы в более рисковые активы, выводя их из долларов.

Курс доллара падает по отношению к евро, франку, фунту стерлингов и другим крепким мировым валютам. А по отношению к рублю и другим слабым валютам развивающихся стран, естественно, растет. Но не так сильно, как курсы евро и других мировых валют, на которые люди часто не обращают внимание, рассматривая только доллар.

Курс рубля по отношению к доллару, как я писал в начале статьи, упал меньше, чем по отношению к евро и другим валютам, что связано с тенденцией мирового ослабления курса доллара. Вероятнее всего, в 2021 году будет наблюдаться такая же ситуация.

И в заключение фундаментального анализа хочу обозначить еще один немаловажный фактор, который может оказать влияние на курс рубля в 2021 году. Это предстоящие выборы в Госдуму.

Дело в том, что вероятнее всего, мы увидим ситуацию с недопуском оппозиционных кандидатов, фальсификации результатов выборов, что может привести к сильному росту протестных настроений (на фоне ухудшения благосостояния российских граждан они и так растут). Таким образом, по итогам выборов могут произойти масштабные акции протеста, примерно так, как это произошло и происходит в Беларуси. Такое развитие событий может оказать негативное влияние на курс рубля.

Осень 2021 года — наиболее опасный период для рубля из-за повышения политических рисков.